사진=게티이미지뱅크


금리?인하가?본격화한?가운데?주식시장의?강세장은?이어지면서?‘쥐꼬리?이자’인?은행?예금을?대체할만한?투자처를?찾는?움직임이?활발해졌다.?원금은?지켜야?하는?보수적?투자자들도?예외가?아니다.?개별?주식이나?상장지수펀드(ETF)?등에?직접?투자하진?못하더라도?증시?호황?효과를?누릴?수?있는?주가?연계?상품으로?눈을?돌리고?있다.?원금은?보장하되?예금?이자보다?높은?수익률을?내건?주가연계파생결합사채(ELB)와?지수연동예금(ELD)의?판매가?가파르게?늘고?있는?이유다.
?최고?연?6%?수익률?
25일?한국예탁결제원에?따르면?올해?들어?이날까지?발행된?ELB?규모는?총?19조4982억원으로?지난해?같은? 울산자동차담보대출 기간(16조3300억원)보다?19.4%?늘었다.?국민?신한?하나?우리?농협?등?5대?은행의?판매액도?5조2684억원(23일?기준)에?달했다.?지난해?전체?판매액(4조4252억원)보다?많다.?같은?기간?5대?은행의?ELD?판매액(8조8341억원)도?지난해?전체?기록(7조3733억원)을?이미?넘어섰다?.
ELB와?ELD는?모두?원금은?보장하되 채권발행 ?수익률은?기초자산에?따라?결정된다.?투자금?대부분은?안전자산인?국공채를?사들여?운용하고?일부를?위험자산에?투자해?추가?수익을?노린다.?ELB는?코스피200이나?S&P500?등?주요?지수,?삼성전자나?엔비디아?등?개별?주식의?가격에?따라?수익률이?달라진다.?키움증권이?최근?판매?중인?‘키움?ELB?980호’는?만기일에?삼성전자?주가가?지금보다?두?배?넘게? 한국선박금융 오르면?연?5.01%,?그렇지?않으면?연?5%의?이자를?받을?수?있다.
ELD는?특정?지수만?수익률에?연동되도록?설계된다.?하나은행이?판매?중인?‘지수플러스?정기예금?25-20호’(고수익추구형)의?경우?투자?기간?코스피200?지수?상승률이?20%?이하를?기록하면?최고?연?6.55%의?금리를?제공한다.?조건으로?걸어놓은?변동?범위?안에서?지 호주취업지원 수?상승률이?높아질수록?수익률이?올라가는?구조다.?다만?코스피200?지수가?기준일(10월?26일)과?똑같거나?이보다?하락한?경우,?투자?기간?지수?상승률이?한?번이라도?20%를?초과한?경우엔?연?1.75%?이자를?받게?된다.
?‘역대급?불장’에?덩달아?인기
이들?상품이?뜨거운?인기를?누리는?것은?단순한?예금으로는?더는?자 저축은행사금융 산?증식을?기대하기?어려워져서다.?거듭된?금리?하락에?시중은행에선?연?3%대?이자를?주는?예금은?씨가?마른?지?오래다.?은행연합회에?따르면?국내?시중은행의?1년?만기?정기예금의?기본금리는?평균?연?2.25%,?최고금리는?평균?연?2.57%에?그친다.?기준금리(연?2.5%)와?별?차이?없는?이자에?‘예테크(예금+재테크)족’들의?실망감이?커지는?분위기다.
이?같은?상황에?주식시장의?역대급?활황이?펼쳐지자?ELB와?ELD로?쏠쏠한?수익을?거둘만하다고?판단하는?투자자가?늘고?있다는?분석이다.?코스피지수는?지난?24일?3941.59까지?오르며?또?한?번?사상?최고치를?갈아치웠다.?올해?들어서만?64.2%?뛰었다.?미국?나스닥?지수(18.8%)와?S&P500?지수(14.5%)도?올해?사상?최고?기록을?여러?차례?경신하며?상승세를?이어가고?있다.?이진영?신한프리미어?패밀리오피스?반포센터?PB팀장은?“증시?호황이?이어지면서?ELB나?ELD?투자를?통해?예금보다?높은?수익률을?올릴?것으로?기대하는?사람이?늘었다”며?“원금?손실을?피하는?게?최우선인?투자자에게는?대안이?될만한?상품”이라고?설명했다.
?원금만?챙겨야?할?수도
원금?보장형?상품임에도?유의해야?할?점이?있다.?ELB는?ELD와?달리?예금자?보호?대상이?아니기?때문에?발행사(증권사)가?파산하면?원리금을?돌려받지?못할?수도?있다.?기초자산이?우량해?당초?정해진?수익?조건이?충족됐더라도?원금?상환?의무는?이?상품을?발행한?증권사에?있기?때문이다.
수익률이?기대에?못?미칠?수도?있다.?ELB는?기초자산의?가치가?떨어지면?원금만?챙겨야?할?수?있음을?인지해야?한다.?신한투자증권이?청약을?진행?중인?월?지급식?ELB(제3735호)는?삼성전자?주가가?기준일인?10월?31일보다?10%?밑으로?떨어진?달에는?이자(원금의?0.422%)를?받지?못한다.
ELD의?경우엔?최저금리가?정해져?있지만?증시가?서서히?상승할?때?최고?수익률을?달성할?가능성이?높다.?증시가?고점에?도달했거나?가파른?상승?국면의?초입에?투자하면?수익률이?기준금리보다도?낮을?수?있다.?국민은행이?지난?7월?판매한?‘KB?Star?지수연동예금?25-3호(KOSPI200?상승낙아웃형)’는?최고금리가?연?11.5%지만?투자?기간?동안?한?번이라도?코스피200?지수가?10%?넘게?오르면?연?2%의?금리만?받도록?설계됐다.?이?지수가?가입했을?때보다?하락(만기일?기준)하면?수익률은?연?1.5%에?그친다.?금융권?관계자는?“연초와?달리?지금은?수익률이?저조할?수?있다”며?“ELB는?증시가?조정받으면?원금만?돌려받아야?할?수도?있음을?염두에?둬야?한다”고?말했다.
ELB와?ELD?모두?중도?해지는?되도록?피하는?게?좋다.?수수료를?떼기?때문에?원금보다?적은?금액을?돌려받을?수?있어서다.?
김진성?기자