사진=셔터스톡


생애주기에 따라 자산을 자동으로 배분하는 생애주기펀드(TDF)가 빠르게 성장하며 노후 대비 핵심 투자수단으로 자리잡고 있다.
31일 금융감독원에 따르면 2025년 말 기준 TDF 순자산은 25조6천억원으로 전년 대비 55% 증가했다. 2018년 1조4천억원 수준에서 불과 8년 만에 18배 이상 성장한 것이다. 특히 전체 자산의 95.3%가 퇴직연금(83.8%)과 개인연금(11.5%)으로 구성돼 연금 투자 상품으로서의 비중이 절대적인 것으로 나타났다.
수익률도 두드러졌다. 지난해 TDF 연간 수익률 릴박스 은 13.7%로, 같은 기간 퇴직연금 전체 수익률(6.5%)의 2배 수준이며, 원리금보장상품 중심의 디폴트옵션(3.7%)과 비교하면 약 4배에 달했다. 금융당국은 이를 두고 중장기 자산배분 투자의 효과가 반영된 결과라고 평가했다.
다만 투자 쏠림 현상은 주요 과제로 지적됐다. 2025년 기준 TDF의 미국 투자 비중은 평균 43%로 가장 릴게임신천지 높았으며, 일부 상품은 80%를 넘기기도 했다. 반면 국내 투자 비중은 평균 4.4%에 그쳤다.
이에 금융감독원은 특정 국가 편중을 완화하기 위해 해외 특정 국가 투자 비중을 80% 이내로 제한하는 규정을 오는 4월 1일부터 시행한다. 또한 투자자가 운용 전략을 쉽게 이해할 수 있도록 도표와 그래프를 활용한 설명을 의무화하고, 5년 단위 게임몰 위험자산 비중도 명시하도록 했다.
아울러 '적격 TDF' 여부를 상품명에 표시하도록 해 투자자 판단을 돕는다. 적격 TDF는 투자 목표 시점에 맞춰 위험자산 비중을 조정하는 등 일정 요건을 충족한 상품으로, 퇴직연금의 위험자산 투자한도(70%) 규제를 적용받지 않고 최대 100%까지 투자할 수 있다. 현재 전체 TDF의 98%가 적격 상품 릴게임 에 해당한다.
금감원은 투자자들에게 국가별 투자 비중, 환헤지 여부, 위험자산 편입 비중, 총보수 등을 종합적으로 비교한 뒤 투자할 것을 당부했다. 특히 장기 투자 상품인 만큼 수수료 수준이 장기 수익률에 미치는 영향도 고려해야 한다고 강조했다.
금융감독원은 앞으로도 TDF가 대표적인 노후 대비 투자상품으로 자리매김할 수 10원야마토게임 있도록 관련 제도를 지속적으로 개선해 나갈 방침이다.